قیمت طلا زیر فشار دلار و نرخ بهره؛ بازار همچنان نگران تنگه هرمز است
قیمت جهانی طلا امروز با افت ۰.۵۸ درصدی به ۴۰۰۳ دلار و ۲۲ سنت رسید و در مسیر چهارمین کاهش هفتگی پیاپی قرار گرفت؛ افتی که بیش از هر چیز از تقویت دلار و بالا رفتن انتظارات برای افزایش نرخ بهره آمریکا تأثیر گرفته است. همزمان، تردیدها درباره پایداری توافق اولیه میان آمریکا و ایران و تنشهای مرتبط با تنگه هرمز، بازار فلزات گرانبها را در وضعیتی دوگانه میان ریسک ژئوپلیتیک و فشار پولی قرار داده است.
طلا زیر فشار دلار و نرخ بهره؛ بازار همچنان نگران تنگه هرمز است
بازار جهانی طلا روز جمعه در حالی با کاهش قیمت همراه شد که سرمایهگذاران میان دو نیروی متضاد گرفتار ماندهاند: از یک سو ریسکهای ژئوپلیتیک در خاورمیانه و ابهام درباره توافق آمریکا و ایران، و از سوی دیگر تقویت دلار آمریکا و افزایش احتمال سختگیری بیشتر فدرال رزرو.
بر این اساس، قیمت هر اونس طلا امروز با کاهش ۰.۵۸ درصدی به ۴۰۰۳ دلار و ۲۲ سنت رسید. همچنین بهای معاملات آتی طلا در بازار کامکس نیویورک نیز با افت ۰.۶۵ درصدی در سطح ۴۰۲۱ دلار و ۲۰ سنت قرار گرفت. این روند باعث شده طلا در آستانه ثبت چهارمین کاهش هفتگی متوالی قرار بگیرد؛ بهطوری که افت هفتگی آن تاکنون حدود ۳.۴ درصد برآورد میشود.
چرا طلا کاهش یافت؟
مهمترین عامل فشار بر بازار طلا، افزایش ارزش دلار آمریکا است. شاخص دلار در مسیر ثبت دومین افزایش هفتگی متوالی قرار دارد و همین موضوع خرید طلا را برای دارندگان سایر ارزها گرانتر کرده است. به طور معمول، وقتی دلار تقویت میشود، جذابیت طلا برای سرمایهگذاران جهانی کاهش پیدا میکند.
عامل مهم دیگر، دادههای تازه تورمی آمریکا است. آمارهای منتشرشده در روز پنجشنبه نشان داد تورم این کشور در ماه مه شتاب گرفته و برای نخستین بار در سه سال گذشته از مرز ۴ درصد عبور کرده است. این افزایش، تا حدی به رشد بهای انرژی در پی تنشهای خاورمیانه نسبت داده میشود.
در چنین شرایطی، مقامهای فدرال رزرو نیز لحن محتاطانهتری اتخاذ کردهاند. جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، تأکید کرده اگرچه احتمال دارد فشارهای تورمی در ادامه سال تعدیل شود، اما هنوز در سطحی بالاتر از حد مطلوب قرار دارد. او همچنین بازگشت تورم به هدف ۲ درصدی فدرال رزرو را دیرتر از برآوردهای قبلی دانسته است.
همین فضای ذهنی باعث شده معاملهگران اکنون انتظار سه نوبت افزایش نرخ بهره در سال جاری را در قیمتها لحاظ کنند و احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر را حدود ۶۳ درصد بدانند. برای بازار طلا، این موضوع خبر مثبتی نیست؛ زیرا نرخ بهره بالاتر معمولاً هزینه نگهداری داراییهای بدون سودی مثل طلا را افزایش میدهد.
نقش تنشهای خاورمیانه و تنگه هرمز
با وجود فشارهای پولی، بازار طلا همچنان از ریسکهای سیاسی و امنیتی تأثیر میگیرد. سازمان بینالمللی دریانوردی سازمان ملل روز پنجشنبه اعلام کرد عملیات اسکورت کشتیها از مسیر تنگه هرمز را پس از گزارش حمله به یک شناور متوقف کرده است. این رویداد، نگرانیها درباره شکننده بودن توافق اولیه میان آمریکا و ایران را دوباره زنده کرد.
این یعنی بازار با یک تناقض کلاسیک روبهرو است:
- تنش ژئوپلیتیک معمولاً به نفع طلا عمل میکند، چون آن را به عنوان یک دارایی امن تقویت میکند.
- اما همزمان، رشد تورم و احتمال افزایش نرخ بهره، به تقویت دلار و فشار بر طلا منجر میشود.
در نتیجه، فعلاً نیروی دوم دست بالا را پیدا کرده و اجازه نداده طلا از فضای نااطمینانی سیاسی، جهش معناداری بگیرد.
افت واردات طلای چین
در سمت تقاضای فیزیکی نیز نشانههایی از ضعف دیده میشود. بر اساس دادههای اداره آمار و سرشماری هنگکنگ، واردات خالص طلای چین از طریق هنگکنگ در ماه مه با کاهش حدود ۳۸ درصدی نسبت به ماه قبل، به ۵۳.۶۷۴ تن رسیده است. این رقم در ماه آوریل ۸۶.۷۱۵ تن بود.
کاهش واردات چین، که یکی از بزرگترین مصرفکنندگان طلای جهان است، میتواند نشانهای از افت تقاضای واقعی در بازار باشد و در کوتاهمدت بر روند قیمتها فشار وارد کند.
وضعیت سایر فلزات گرانبها
فشار فروش فقط به طلا محدود نماند و سایر فلزات گرانبها نیز کاهش قیمت را تجربه کردند:
- نقره: با افت ۲.۸۷ درصدی به ۵۷ دلار و ۱۱ سنت
- پلاتین: با کاهش ۱.۸۷ درصدی به ۱۵۷۱ دلار
این موضوع نشان میدهد جو منفی بازار، گستردهتر از یک فلز خاص است و عمدتاً از انتظارات پولی و رشد دلار تغذیه میشود.
قیمت طلا و سکه در بازار ایران
جدول قیمت طلا
| عنوان | قیمت (ریال) |
|---|---|
| طلای ۱۸ عیار / ۷۵۰ | ۱۶۰,۸۵۲,۰۰۰ |
| طلای ۱۸ عیار / ۷۴۰ | ۱۵۸,۷۰۸,۰۰۰ |
| طلای ۲۴ عیار | ۲۱۴,۴۶۷,۰۰۰ |
| طلای دست دوم | ۱۵۸,۷۰۷,۵۳۰ |
| آبشده کمتر از کیلو | ۶۹۷,۷۸۰,۰۰۰ |
| مثقال طلا | ۶۹۶,۸۴۰,۰۰۰ |
| اونس طلا | ۴,۱۳۶.۷۳ |
جدول قیمت سکه
| عنوان | قیمت (ریال) |
|---|---|
| سکه امامی تکفروشی | ۱,۶۴۰,۰۰۰,۰۰۰ |
| سکه بهار آزادی تکفروشی | ۱,۵۹۱,۱۰۰,۰۰۰ |
| نیمسکه تکفروشی | ۸۵۹,۰۰۰,۰۰۰ |
| ربعسکه تکفروشی | ۴۹۷,۵۰۰,۰۰۰ |
| سکه گرمی تکفروشی | ۲۵۷,۰۰۰,۰۰۰ |
| تمام سکه (قبل ۸۶) | ۱,۵۸۰,۰۰۰,۰۰۰ |
| نیمسکه (قبل ۸۶) | ۷۹۰,۰۰۰,۰۰۰ |
| ربعسکه (قبل ۸۶) | ۴۱۰,۰۰۰,۰۰۰ |
نکات کلیدی
- قیمت هر اونس طلا با افت ۰.۵۸ درصدی به ۴۰۰۳.۲۲ دلار رسید.
- طلا در مسیر ثبت چهارمین افت هفتگی متوالی و کاهش هفتگی ۳.۴ درصدی قرار دارد.
- عامل اصلی افت، تقویت دلار آمریکا و افزایش انتظار برای افزایش نرخ بهره است.
- تورم آمریکا در ماه مه از ۴ درصد عبور کرده و فشار بر فدرال رزرو را بیشتر کرده است.
- تنشهای مربوط به تنگه هرمز و توافق آمریکا و ایران، همچنان به عنوان ریسک سیاسی در بازار حضور دارند.
- واردات طلای چین از طریق هنگکنگ حدود ۳۸ درصد کاهش یافته است.
- نقره و پلاتین هم همزمان با طلا کاهش قیمت داشتهاند.
زاویه تازه: چرا طلا با وجود تنشهای سیاسی باز هم افت کرد؟
در نگاه اول، انتظار میرود هرگونه تنش در خاورمیانه یا اختلال در تنگه هرمز باعث رشد طلا شود. اما بازار فعلی نشان میدهد ترس از نرخ بهره بالا فعلاً از ترس ژئوپلیتیک قویتر است. یعنی سرمایهگذاران به این جمعبندی رسیدهاند که حتی نااطمینانی سیاسی هم تا وقتی به افزایش پایدار تورم و سیاست پولی سختگیرانه منجر شود، لزوماً به نفع طلا تمام نمیشود. این یکی از مهمترین تفاوتهای بازار امروز با دورههایی است که طلا صرفاً با خبرهای سیاسی صعود میکرد.
جمعبندی
طلا امروز زیر فشار همزمان دلار قوی، تورم بالاتر از انتظار آمریکا و چشمانداز افزایش نرخ بهره عقب نشست و به محدوده ۴۰۰۳ دلار رسید. هرچند تنشهای خاورمیانه و ابهام درباره توافق آمریکا و ایران هنوز میتوانند در مقاطع کوتاه از قیمت طلا حمایت کنند، اما در شرایط فعلی بازار بیشتر به سیاست پولی واشنگتن واکنش نشان میدهد تا ریسکهای امنیتی منطقه. به همین دلیل، تا زمانی که انتظارات برای افزایش نرخ بهره بالا بماند، طلا برای بازگشت به مسیر صعودی با کار دشوارتری روبهرو خواهد بود.
